Nội dung

Liệu chúng ta có chứng kiến một “DeFi Summer” trong mùa này?

Admin Thanh
-
03/07/2024
A

Nhìn lại DeFi Summer 2020

Mùa hè 2020 của chu kỳ trước, chúng ta được chứng kiến một “DeFi Summer”. Thời điểm đánh dấu hàng loạt các dự án lending phi tập trung như MakerDao (MKR), Compound (COMP), Synthetix (SNX) hay Uniswap (UNI) tăng trưởng vượt bậc với hàng nghìn nhà đầu tư đổ tiền vào các liquidity pool hay tham gia các Yeild bearing crypto.

Tại thời điểm 2020, lĩnh vực DeFi vẫn còn khá mới mẻ, chủ yếu bao gồm các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và nền tảng cho vay. Ethereum (ETH) lưu trữ gần như tất cả các giao thức DeFi phổ biến với 2 khái niệm mới tinh được ra mắt vào thời điểm đó là Liquidity pools và yield farming

Sau đó, chúng ta đã chứng kiến tổng giá trị bị khóa (TVL) trên tất cả các blockchain lần đầu tiên vượt mốc 1 tỷ USD. Cho đến năm 2024, TVL của chúng đã tăng 100 lần lên hơn 100 tỷ USD, nhưng không ai một ai nói về DeFi Summer ở hiện tại?

DeFi hiện tại

Hiện nay, sàn DEX, liquidity pools hay các khoản vay tiền điện tử được thế chấp đã không còn xa lạ với nhiều người như trước. DeFi không còn chỉ là giao dịch và cho vay nữa, các xu hướng tiền điện tử mới như Restaking, liquid staking protocols, native yield hay token của real world asset (RWA),…đã tạo ra một hệ sinh thái DeFi sôi động hơn.

Đa dạng trên nhiều block chain

DeFi đã trở nên đa dạng hơn bao giờ hết, nếu như DeFi Summer của 2020, Ethereum thống trị DeFi với hơn 95% TVL trên tất cả các mạng tiền điện tử. Hiện nay đã giảm xuống còn 60.83% tại thời điểm viết bài

Gần 1/3 tổng TVL được chia cho các L1 khác như BNB Chain (BNB), Solana (SOL), Tron (TRX) và trên nhiều mạng L2 khác nhau.

Một điều khá thú vị là Bitcoin cũng “bon chen” chiếm 1% tổng TVL tính đến tháng 6 năm 2024. Sự xuất hiện của các tiêu chuẩn token Ordinals và Runes đã giới thiệu DEX trên Bitcoin và tạo ra các thị trường mới cho Bitcoin NFT và memecoin. Những người tạo ra các tiêu chuẩn mới này hướng đến việc Bitcoin không chỉ là tài sản đơn thuần để hold, mà còn có thể bước chân vào DeFi như cái cách Ethereum đã làm rất tốt trước đó

Hình thức mới mẻ

Việc staking ETH để kiếm lợi nhuận từ các token “nhàn rỗi” trở nên phổ biến hơn bao giờ hết. Liquid staking đã phát triển thêm một bước thật xa khi cho phép người dùng kiếm lợi nhuận trên ETH mà không cần khóa mã thông báo của họ. Nếu như trước đây, việc stake ETH phổ biến với giao thức đặt cược thanh khoản Lido chiếm 1/3 tổng TVL trên tất cả các blockchain (tính đến cuối tháng 6 năm 2024). Thì giờ đây, Layer 2 trên Ethereum có tên Blast đang cung cấp cho người dùng native yield trên ETH, điều đó có nghĩa là những người nắm giữ ETH trên Blast sẽ tự động nhận được lợi nhuận stake trên token của họ.
Ngoài ra, bom tấn có tên EigenLayer, giao thức đi đầu trong phong trào restaking cũng khiến cho TVL tăng chóng mặt. Restaking đã trở thành chủ đề rất hot của mùa này khi việc restake mở ra một lớp lợi nhuận hấp dẫn cho những người tham gia stake trên Ethereum.
Với 2 hình thức mới mẻ là native yield and restaking đã khiến cho DeFi năm nay sôi động hơn rất nhiều. Tuy nhiên gần đây các dự án mảng staking này đang gặp phải khó khăn khi dính vào các cáo buộc của SEC. Nhưng chỉ trong 6 tháng đầu năm 2024, TVL của EigenLayer đã tăng từ 1,3 tỷ USD lên 17 tỷ USD, đưa EigenLayer trở thành giao thức DeFi lớn thứ hai trên thế giới, chỉ đứng sau Lido. Rõ ràng cơn sốt về mảng này vẫn chưa cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt.

Mùa mới, stablecoin mới

DeFi không thể thiếu stablecoin được, đó là lý do Ethena đứng lên để phát hành USDe. Dự án được cho là sẽ hạn chế nhưng sai xót mà Terra của Do Kwon mùa trước đã gặp phải và sụp đổ
USDe của ETH sử dụng những cải tiến trong stake Ethereum để duy trì tỷ giá đồng đô la của token. Để duy trì tỷ giá đồng đô la của mình, USDe sử dụng các biện pháp phòng ngừa ETH ngắn hạn trên các sàn giao dịch để đạt được vị thế đồng đô la gần ở mức trung lập.
Ngoài ra, người dùng có thể đặt cược token USDe để kiếm được phẩn thưởng lợi nhuận được gọi là sUSDe. sUSDe kiếm được lợi nhuận từ stake ETH và funding rate kiếm được từ các vị thế short ETH. Ethena gọi công cụ này là “trái phiếu internet”. USDe đã nhanh chóng tăng từ 86 triệu USD lên 3.58 tỷ USD vào cuối tháng 6 vừa rồi.

Tổng kết

Rõ ràng với những con số ấn tượng hơn hẳn mùa trước cùng với “game mới” đã khiến cho DeFi mùa này đang nóng dần dù thị trường vẫn chưa thực sự bước vào giai đoạn sôi động nhất. Chúng ta liệu sẽ chứng kiến thêm những con số không tưởng trong thời gian tới hay không? Và liệu chúng ta sẽ có một DeFi season tiếp theo có thể không diễn ra vào mùa hè hay không? Hãy cùng đón chờ nó nhé!

Bài viết cùng chủ đề:

DeFi là gì? DeFi liệu có phải là tương lai của tài chính trên toàn thế giới?

Vai trò và tầm quan trọng của Stablecoin trong DeFi

Cẩm nang sử dụng DefiLlama?

Theo dõi thông tin cập nhật mới nhất về thị trường trên kênh CHN coin hoặc tham gia thảo luận về những vấn đề NÓNG HỔI của thị trường trên kênh Trade coin Future cùng các admin CHN coin