Đảo chiều mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán

Trong nhiều năm, giá Bitcoin thường có mối tương quan thuận chiều với thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ. Khi thị trường chứng khoán tăng giá, nhà đầu tư lạc quan và sẵn sàng đầu tư vào các tài sản rủi ro cao hơn như Bitcoin. Ngược lại, khi thị trường giảm, Bitcoin cũng giảm theo.

mối tương quan giữa BTC và trị trường chứng khoán (nguồn Kaiko)

Từ tháng 10/2020 đến tháng 11/2021, chỉ số S&P 500 của Mỹ tăng 27%, trong khi giá BTC tăng hơn 300% trong cùng kỳ. Hồi tháng 11/2020, hãng Tesla công bố mua Bitcoin trị giá 1,5 tỷ USD, đẩy giá BTC tăng hơn 20% chỉ trong 1 ngày. Cổ phiếu Tesla cũng tăng hơn 2% sau thông báo này. Năm 2021, hơn 15 công ty công khai mua Bitcoin, giúp đẩy giá BTC lên mức kỷ lục gần 69.000 USD vào tháng 11/2021.

Tuy nhiên, xu hướng này đã thay đổi kể từ đầu năm 2022. Thị trường chứng khoán Mỹ rơi vào thị trường gấu kéo dài do lạm phát tăng cao và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tăng lãi suất. Trong khi đó, giá Bitcoin có những đợt phục hồi mạnh sau khi giảm sâu.

Cụ thể, từ tháng 1 đến tháng 7/2022, S&P 500 giảm 15%, nhưng giá BTC giảm mạnh hơn, ở mức 58%. Hệ số tương quan giữa giá BTC và cổ phiếu IPO giảm từ 0,41 xuống còn 0,09. Tháng 5/2022, sàn giao dịch tiền điện tử Luna sụp đổ nhưng chỉ số S&P 500 chỉ giảm 4%.

Nguyên nhân khiến Bitcoin tách biệt khỏi thị trường chứng khoán bao gồm: FED tăng lãi suất, sụp đổ các dự án tiền điện tử, các quy định về tiền điện tử ngày càng chặt chẽ và gần đây nhất là mối lo ngại đến từ chiến tranh ở trung đông.

Sự phân kỳ giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán cho thấy Bitcoin đang dần trưởng thành thành một tài sản độc lập, ít chịu ảnh hưởng trực tiếp từ thị trường tài chính truyền thống.

Thực tế này phản ánh quá trình phát triển của ngành tiền điện tử. Các công ty đầu tư, quỹ phòng hộ lớn dần chấp nhận và đưa tiền điện tử vào danh mục đầu tư đa dạng hóa. Sản phẩm đầu tư tiền điện tử dễ tiếp cận hơn nhờ các sản phẩm như ETF Bitcoin.

Nhiều nhà đầu tư coi Bitcoin là tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ kinh tế bất ổn, giống như vàng kỹ thuật số. Họ tin Bitcoin sẽ giữ giá tốt hơn so với các tài sản truyền thống khi lạm phát leo thang.

Xu hướng phân kỳ này dự kiến sẽ còn tiếp diễn trong thời gian tới. Điều đó cho thấy sự độc lập ngày càng tăng của thị trường tiền điện tử, không còn bị ảnh hưởng nhiều bởi các yếu tố vĩ mô và tâm lý nhà đầu tư truyền thống nữa.

Các tin tức khác